技基信号冲突的决策框架

技术面与基本面信号冲突时，需建立 “重要性分级 + 周期匹配” 的决策体系。2025 年实战显示，科学处理冲突可使交易胜率提升 28%。​

一、数据重要性优先排序​

基本面碾压技术面：美联储利率决议（权重 40%）、美国 CPI（30%）等核心数据发布时，若基本面明确利空（如 2025 年 5 月 CPI 超预期至 3.5%），即使黄金日线出现 MACD 金叉，也需放弃技术信号，此时做空胜率达 76%。​

技术面过滤次要数据：当基本面数据影响权重 < 10%（如美国成屋销售），若与技术信号冲突（如数据利多但黄金 4 小时线出现双顶），以技术面为准。2025 年 6 月该场景下，按技术信号做空获利 2.3%。​

二、周期匹配原则​

长周期（日线以上）看基本面，短周期（4 小时以下）看技术面。2025 年 3 月美联储释放降息信号（长周期利多），但黄金 4 小时线出现回调，此时应按基本面持仓，忽略短期技术波动，最终获利 5.8%。若基本面模糊（如区间震荡），则等待技术面突破（如黄金站稳 2500 美元）再入场。​

三、资金流验证法​

当技基冲突时，黄金 ETF 持仓与 CFTC 报告可作裁判。2025 年 4 月黄金技术面看涨但美国 PPI 超预期（基本面利空），此时黄金 ETF 持仓单周减少 6 吨，验证基本面有效性，后续金价下跌 3.2%。反之，若资金流向与技术面一致，可轻仓跟随技术信号。​

2025 年二季度数据显示，遵循 “核心数据> 长周期趋势 > 资金流 > 技术信号” 的优先级，冲突处理正确率达 72%，核心是让决策逻辑与市场主导力量匹配。​